Risk of ruin (risque de ruine) — Définition
Probabilité de perdre assez de capital pour ne plus pouvoir continuer. Elle doit être ~0 — sinon tout le reste est temporaire.
Le risk of ruin est la probabilité qu'un trader perde suffisamment de capital pour ne plus pouvoir continuer — la « ruine » étant définie soit par zéro, soit par un seuil d'abandon (le drawdown au-delà duquel on arrête, ou la limite d'une prop firm). Il dépend de trois variables : l'edge (expectancy), le risque par trade, et le seuil de ruine. Sa propriété clé : avec une expectancy positive et un risque par trade faible, il tend vers zéro ; avec un risque élevé, il devient significatif même avec un bon système.
En pratique : c'est l'argument mathématique définitif pour le petit risque par trade. Un système à +0,2R d'expectancy risqué à 1 % par trade a un risque de ruine quasi nul ; le même système risqué à 10 % par trade peut avoir 30-40 % de chances de ruine avant que l'edge s'exprime — la variance tue avant que la moyenne sauve. Simule tes propres paramètres avec notre simulateur de séries de pertes : voir la distribution réelle des pires séquences change durablement le rapport au risque.
L'erreur classique : optimiser le rendement en ignorant la probabilité d'être encore là pour l'encaisser. Un rendement espéré de 100 %/an avec 40 % de risque de ruine est un billet de loterie, pas une stratégie. L'ordre de priorité professionnel est immuable : d'abord rendre la ruine impossible, ensuite optimiser le rendement — jamais l'inverse. La survie n'est pas une contrainte du jeu, c'est le jeu.
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