Espérance de gain (expectancy) — Définition
Gain moyen par trade sur le long terme : (winrate × gain moyen) − (lossrate × perte moyenne). LE chiffre qui dit si ton système gagne.
L'espérance de gain (expectancy) est le résultat moyen attendu de chaque trade : (probabilité de gain × gain moyen) − (probabilité de perte × perte moyenne). Un système qui gagne 40 % du temps avec +2R de gain moyen et -1R de perte moyenne a une expectancy de 0,4×2 − 0,6×1 = +0,2R par trade. Positive, le système gagne sur la durée ; négative, aucune discipline ne le sauvera.
En pratique : l'expectancy se calcule sur TES données réelles — d'où l'importance vitale du journal de trading. Il faut 30 à 50 trades minimum pour une première estimation, 100+ pour une valeur robuste. Elle se décline par setup : ton breakout matinal peut afficher +0,3R quand ton fade d'après-midi traîne à -0,1R — cette granularité est exactement ce qui permet de tailler dans le gras (supprimer les setups négatifs augmente instantanément la performance globale). Multipliée par ta fréquence de trades, l'expectancy donne ta projection réaliste de gains — et remplace les fantasmes de pourcentages mensuels par de l'arithmétique.
L'erreur classique : juger un système sur 10 trades ou sur le seul winrate. Dix trades ne disent rien (la variance domine), et un winrate de 80 % peut cacher une expectancy négative si les rares pertes sont énormes — le profil type du vendeur de « signaux » : beaucoup de petits gains, puis la perte qui rend tout. L'expectancy réunit les deux moitiés de la vérité : fréquence ET amplitude.
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