Drawdown — Définition
Baisse du compte depuis son plus haut. Le max drawdown mesure la pire série — la statistique qui tue les comptes et les challenges prop firm.
Le drawdown mesure la baisse de ton capital depuis son dernier sommet : un compte passé de 10 000 € à 8 500 € est en drawdown de 15 %. Le max drawdown — la pire baisse historique — est la statistique de risque la plus importante d'un trader : elle dit ce que ta stratégie et tes nerfs doivent pouvoir encaisser. Sa cruauté est asymétrique : -20 % exige +25 % pour revenir, -50 % exige +100 %.
En pratique : le drawdown se budgète à l'avance. Avec 1 % de risque par trade et un système à 45 % de winrate, une série de 8 pertes consécutives (statistiquement banale sur quelques centaines de trades — vérifie avec notre simulateur de séries de pertes) crée un drawdown d'environ 8 %. Si ce chiffre t'est insupportable — ou dépasse la limite de ta prop firm — c'est le risque par trade qu'il faut baisser, pas le winrate qu'il faut fantasmer. Les pros jugent une performance par son rapport gain/drawdown (Calmar, MAR) bien plus que par le rendement brut.
L'erreur classique : augmenter la taille en plein drawdown pour « se refaire » — précisément quand la confiance est entamée et l'exécution dégradée. C'est la spirale qui transforme un drawdown normal en compte cramé. Le protocole inverse est le bon : réduire la taille au-delà d'un seuil de drawdown défini à l'avance, et ne la remonter qu'après être revenu à l'équilibre du processus (pas forcément du P&L).
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