Gap — Définition
Écart entre le prix de clôture et le prix de réouverture d'un actif, laissant un « trou » sans cotation sur le graphique.
Un gap est un saut de prix entre deux cotations, visible comme un espace vide sur le graphique. Il se forme typiquement entre la clôture et la réouverture (nuit, week-end) quand une nouvelle information déplace l'équilibre : résultats d'entreprise, annonce macro, événement géopolitique. Sur les actions les gaps sont fréquents ; sur le forex, quasi inexistants en semaine mais possibles à la réouverture du dimanche soir.
En pratique : les traders distinguent les gaps qui se « comblent » (le prix revient combler l'espace vide — très fréquent sur les gaps d'ouverture des indices, d'où la stratégie du gap fill) et les gaps de continuation qui marquent le début d'un mouvement puissant. Le gap d'ouverture du cash US (15h30 Paris) par rapport à la clôture de la veille est l'un des repères majeurs des day traders sur ES et NQ : sa taille et sa direction cadrent souvent le scénario de la journée.
L'erreur classique : croire que le stop loss protège à travers un gap. Si tu es long avec un stop à 100 € et que l'action rouvre à 90 € après de mauvais résultats, ton stop s'exécute à 90 €, pas à 100 €. C'est le risque overnight : il ne se gère pas avec des stops mais avec la taille de position — ou en ne gardant simplement pas de position la nuit sur les actifs à risque de gap.
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