DOM (carnet d'ordres) — Définition
Le Depth of Market affiche les ordres limites en attente à chaque prix : la liquidité visible au-dessus et en dessous du marché.
Le DOM (Depth of Market, carnet d'ordres) affiche en temps réel les ordres limites en attente : colonne bid (acheteurs passifs) et colonne ask (vendeurs passifs), niveau par niveau autour du prix. C'est la radiographie de la liquidité visible — et l'outil d'exécution de prédilection des scalpeurs futures, qui y passent leurs ordres au tick près.
En pratique : les lectures classiques. Les murs : une taille anormale à un niveau (5 000 contrats quand la moyenne est 300) agit comme un aimant/obstacle — mais peut être retirée en une milliseconde (spoofing historique, désormais illégal mais l'esprit reste : la liquidité affichée n'est pas une promesse). Le flipping : des limites qui basculent de bid en ask au fil du prix. La consommation : la vitesse à laquelle un niveau se fait manger dit la force de l'attaque. Beaucoup de traders combinent DOM (liquidité en attente) et tape/footprint (liquidité consommée) pour lire l'affrontement complet passifs vs agressifs.
L'erreur classique : prendre les tailles affichées pour argent comptant. Les icebergs (gros ordres cachés, affichés par petites tranches) et les retraits de dernière seconde rendent le carnet partiellement illusoire — la seule liquidité certaine est celle qui s'est exécutée. Le DOM est un outil d'exécution et de micro-timing pour styles très courts ; pour un day/swing trader, c'est un niveau de détail qui distrait plus qu'il n'aide.
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