Gamma en profondeur Gamma positif, gamma négatif et pourquoi le gamma contrôle la vitesse du marché
Le gamma est le grec le plus déterminant pour comprendre la dynamique réelle des marchés modernes. Ce module explique la différence entre gamma positif et gamma négatif, et pourquoi le gamma influence directement la vitesse et la stabilité des mouvements de prix.
Introduction — Le gamma est invisible, mais omniprésent
Le prix peut sembler calme. Les volumes peuvent paraître normaux. Et pourtant, le marché peut être prêt à accélérer violemment.
Ce décalage entre apparence et réalité vient souvent du gamma.
Le gamma n’est pas visible sur un graphique de prix. Mais il influence profondément la manière dont le marché réagit à chaque variation.
Comprendre le gamma, c’est comprendre pourquoi certains marchés sont lents, compressés, presque étouffés, alors que d’autres deviennent soudainement rapides et incontrôlables.
Rappel essentiel — Ce que mesure réellement le gamma
Le gamma mesure la vitesse à laquelle le delta change.
Il ne mesure pas un mouvement. Il mesure la sensibilité de l’exposition au mouvement.
Quand le gamma est faible, le delta évolue lentement. Quand le gamma est élevé, le delta change très vite.
Le gamma décrit donc une instabilité potentielle, pas une direction.
Pourquoi le gamma est plus important que le delta
Le delta décrit une exposition instantanée. Le gamma décrit comment cette exposition va évoluer.
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