Delta cumulatif (CVD) — Définition
Somme du delta depuis le début de la période : la pression nette acheteuse ou vendeuse de la séance, comparée au prix.
Le delta cumulatif (CVD, Cumulative Volume Delta) additionne le delta de chaque bougie depuis un point de départ (ouverture de session en général). La courbe qui en résulte montre la pression agressive nette : un CVD qui monte = les acheteurs au marché dominent la séance ; qui baisse = les vendeurs. Comparer la trajectoire du CVD à celle du prix est l'une des lectures de flux les plus simples et les plus riches.
En pratique : trois configurations types. Convergence : prix et CVD montent ensemble — tendance saine. Divergence baissière : le prix fait un nouveau sommet, le CVD non — la hausse repose sur l'assèchement des ventes plus que sur l'agression acheteuse, fragilité. Absorption de séance : le CVD s'effondre mais le prix tient — les vendeurs agressifs se font absorber par des acheteurs passifs ; si le prix décolle ensuite, tous ces vendeurs devront racheter (carburant haussier). Sur les futures indices, le CVD comparé entre le contrat E-mini et le marché cash apporte une couche institutionnelle supplémentaire.
L'erreur classique : lire le CVD sans référence au niveau où l'agression se produit. Un CVD en chute au milieu de nulle part est du bruit directionnel ; le même CVD en chute SUR un support majeur qui tient est un signal d'absorption de premier ordre. Comme tout l'order flow : l'information vaut par l'endroit où elle s'exprime.
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