Option positioning et mur d’options : comprendre l’open interest et le positionnement massif
Le positionnement en options influence fortement le prix. Découvrez ce qu’est l’open interest, comment se forment les murs d’options, pourquoi certains niveaux bloquent ou déclenchent le marché et comment les traders professionnels les interprètent sans fantasmes.
Introduction — Quand le prix s’arrête sans raison apparente
Il arrive régulièrement qu’un marché s’approche d’un niveau précis et semble soudainement ralentir, hésiter, voire s’arrêter net. À l’inverse, certains niveaux sont franchis puis déclenchent des mouvements rapides et puissants.
Pour beaucoup de traders, ces comportements sont mystérieux. Ils parlent de manipulation, de pièges ou de hasard. En réalité, une partie de ces phénomènes s’explique très simplement par le positionnement en options, et plus précisément par la concentration d’open interest sur certains prix d’exercice.
Comprendre l’option positioning et la notion de mur d’options permet de lire le marché avec un regard plus structurel, moins émotionnel et beaucoup plus professionnel.
Ce qu’est réellement l’open interest
L’open interest représente le nombre total de contrats d’options ouverts et non clôturés sur un strike donné.
Contrairement au volume, qui mesure l’activité sur une période, l’open interest mesure l’engagement cumulé. Il indique combien de positions sont encore actives.
Un open interest élevé signifie qu’un grand nombre d’acteurs ont un intérêt économique direct lié à ce niveau de prix.
Pourquoi l’open interest est plus important que le volume
Le volume montre ce qui s’est échangé aujourd’hui. L’open interest montre ce qui reste en jeu.
Un niveau peut avoir peu de volume récent, mais un open interest massif hérité de jours ou de semaines précédentes. Ce positionnement latent peut influencer fortement le comportement du marché lorsque le prix s’en approche.
Crée un compte gratuit pour lire ce cours en entier et accéder au quiz.